Pro-TS.ru

Инвестиционная стратегия "Carry Trade"

Carry trade – одна из разновидностей долгосрочной торговли, при которой позиция может удерживаться по нескольку месяцев. Это можно назвать чем-то средним между обычной торговлей и инвестированием в чистом виде. От трейдера не потребуется каких-либо значительных и глубоких познаний в трейдинге, здесь не нужно досконально разбираться в техническом анализе или любом другом. Всё, что нужно – это достаточно большой капитал, терпение и умение выжидать. Из общих знаний потребуется анализировать важные экономические показатели, особенно всё, что связано напрямую или косвенно с кредитно-денежной политикой банков. Поскольку всё достаточно шаблонно, carry trade выбирает всё большее количество людей в качестве альтернативы низкодоходным вариантам в виде банковского депозита или же государственных облигаций. Ведь по надёжным бумагам никто не даст большой процент, а в рисковые вкладываться смысла нет – недавний пример еврооблигаций Украины хорошо это подтверждает.

 

стратегия carry trading

 

Кэрри трейд отличается тем, что не смотря на общую консервативность метода можно использовать кредитное плечо и увеличивать заработок, правда, при этом и риски возрастут в кратной степени. Однако сама фундаментальная основа такого трейдинга позволяет их уменьшать, если научиться правильно оценивать ситуацию, следить за происходящим в мире и отслеживать тенденции. Carry trade с одной стороны достаточно прост и составить инструкцию к такой торговле можно в трёх предложениях, но есть огромное количество сопутствующих факторов, которые необходимо учитывать, о них и пойдёт дальше речь. А уже после этого можно спокойно открывать сделки, читать разного рода публикации и смотреть графики пару раз в неделю, а то и реже.

 

Механизм торговли carry trade

 

Для начала нужно ознакомиться с таким понятием, как базовая процентная ставка и понять её значение в кэрри трейд. Это величина, которую устанавливает центральный банк какой-либо страны. Фактически это можно назвать стоимостью заимствования. Например, если процентная ставка составляет 5% - это означает, что коммерческий банк, беря кредит у центрального банка, будет платить 5% годовых за пользование деньгами. От этого показателя зависит очень многое, ведь этот коммерческий банк далее будет раздавать эти же деньги в виде кредитов всем остальным конечным потребителям – простым гражданам, юридическим лицам. Чем дороже банку обходится такой кредит, тем выше будет ставка по кредиту для всех нас. Соответственно, оказывается влияние на всю экономику страны и общий денежный поток – при высокой ставке многие откажутся от кредитов для каких-либо больших покупок, при низкой ставке начнётся ипотечный бум. В рамках предпринимательства также есть прямая связь – чем дороже кредиты, тем меньше активности, и наоборот.

 

Изменение процентной ставки

Изменение процентной ставки центральным банком РФ

 

Центральный банк страны принимает решения не наобум, так как сама по себе величина ставки в некоторой степени отражает общую экономическую ситуацию в стране. Если есть признаки замедления экономики, особенно это характерно для развитых стран, то ставка начинает понемногу снижаться, чтобы подстегнуть деятельность в важных секторах. В отдельных случаях она может стать даже отрицательной, но это особые ситуации, которые имеют совсем другую природу. Повышается ставка для того, чтобы предотвратить перегрев экономики, это также важно. В общем, это можно назвать основным инструментом регулирования кредитного аспекта и важнейшей частью carry trade. Как итог получается следующее: огромное количество инвесторов следят за тем, что говорится в официальных заявлениях регуляторов разных стран, на основании полученной информации складывается сценарий действий – всё остается как есть, начинается цикл снижения ставок(смягчение кредитно-денежной политики), либо цикл роста(ужесточение). Единичные изменения происходят редко, обычно это происходит всё же в виде последовательности действий. Кэрри трейд полностью основан на показателях ставок, именно поэтому нужно быть в курсе происходящего. Для того, чтобы начать торговать по этой методике, необходимо найти подходящую валютную пару по следующим критериям:

 

1. Первая в carry trade - валюта с высокой или повышающейся ставкой. Цикл ужесточения означает, что в стране, где он происходит, всё достаточно хорошо с показателями и можно закручивать гайки. В неопределённом положении никто не станет просто так повышать ставку, поэтому вполне можно доверять регулятору, принимающему такое решение. Обычно подобные решения не возникают спонтанно, несколько заседаний перед началом повышения и во время пресс-конференций как правило происходит обсуждение этого вопроса, вернее, журналистам и экономистам объясняется позиция центрального банка и делаются если не конкретные заявления по срокам, то по крайней мере намёки на то, от чего и от каких уровней определённых показателей будет зависеть принятие решения. Например, зачастую можно услышать о необходимости довести инфляцию до какого-либо целевого значения, допустим, 2%. Это означает, что ставку начнут повышать, когда она подберётся или достигнет этой отметки. Соответственно, carry trade подразумевает отслеживание этого показателя, его регулярно публикуют. Если нет такой возможности или попросту лень – всегда можно почитать экономические обзоры, тема ставок практически всегда присутствует в рамках недельных или месячных выпусков.

 

2. Валюта с низкой процентной ставкой или же начинающийся цикл снижения – второй необходимы элемент для кэрри трейд. Как уже говорилось ранее, понижение ставки является стимулирующей мерой, поэтому в такой стране можно наблюдать снижение ключевых показателей в производстве, сфере обслуживания, динамике ВВП и так далее. Переход к стимулированию означает обычно длительный процесс, который растягивается иногда на годы. Нужно оценить перспективы carry trade, прочитать, какие планы у регулятора в целом и на конкретно следующие несколько месяцев. Как и в случае с ужесточением, такие процессы не происходят спонтанно, рынки к ним готовят. Это даёт возможность заранее наметить для себя несколько валют, обычно стимулирование экономике происходит в целом ряде стран, а не только в какой-то одной конкретной, связано это с глобализацией и тесными связями между разными регионами. В качестве примера для carry trade можно привести Австралию и Новую Зеландию, а также Еврозону и Англию. Если взглянуть на динамику ставок, то вообще в мире можно выделить периоды общей склонности к ужесточению и общей склонности к смягчению.

 

Пример таблицы с актуальными значениями процентных ставок

Пример таблицы с актуальными значениями процентных ставок по основным валютам

 

3. Далее из перечисленных выше двух валют получается пара, на которой и планируется заработок по carry trade. Одновременно разнонаправленная динамика по ставке появляется очень редко и в этом случае чаще всего одна из валют – экзотическая для обычного трейдера, а значит и торговые условия будут не очень удобными. Поэтому просто ищем либо одну “дорогую” валюту и в пару к ней начинающую снижение, либо же “дешёвую” и к ней уже ту, по которой начинается цикл ужесточения. При высокой ставке валюта становится привлекателmной для инвестирования, как правило, она начинает пусть и не очень быстро, но всё же расти. Аналогично и со снижением ставки – валюта дешевеет. Поэтому, исходя из всего выше перечисленного получаем разнонаправленную динамику самих валют, входящих в такую пару для carry trade, что вызывает движение в ней. Нужно помнить, ставка – фундаментальный показатель, оказывающий влияние на очень продолжительном промежутке времени. Поэтому и характер торговли становится долгосрочным. Это означает, что такого рода тренды отслеживаются даже не на дневном, а на недельном тайм-фрейме. Единственное, что может уточнить вход по такой позиции кэрри трейд – разворотный паттерн после публикации и окончания первичной реакции рынка на информацию от регулятора. Искать его можно на дневном периоде или даже четырёхчасовом, если есть достаточные познания.

 

После того, как необходимые нам валюты найдены, можно переходить к самой сути и заключению сделки, а также пояснению, какой доход будет давать carry trade. Итак, в рамках описанного выше сценария поведения обеих валют получаем общее направление движения, которое подразумевается в теории. На практике это не всегда так, но в целом можно сказать, что разница в процентных ставках может достаточно сильно двигать пару в среднесрочной и долгосрочной перспективе, на которые и рассчитан carry trade. А это означает, что входя в сделку, мы можем запросто попасть на триста-пятьсот пунктов просадки. Так случается редко и обычно даже совсем небольших познаний в техническом анализе вполне хватает, чтобы избежать такой ситуации. Тем не менее, переживать в этом случае не стоит, так как позиция будет удерживаться очень долго и даже такие масштабные просадки рано или поздно выйдут в ноль. К тому же, кэрри трейд не подразумевает использование плеча, поэтому это становится не так уж и критично.

 

Но основной заработок в carry trade подразумевается в другом ключе. Тот, кто хоть немного знаком с торговлей, должен был видеть в торговом терминале отдельную графу с названием “Своп”. Это показатель, который как раз и основан на разнице процентных ставок по двум входящим в пару валютам. Связано это с довольно сложным и совершенно необязательным для досконального понимания механизмом работы рынка, суть которого сводится к тому, что по каждой из валют платятся эти процентные ставки. В carry trade получается так, что мы держим пару в том направлении, которое приносит нам положительное значение свопа. Это означает, что покупается валюта с высокой ставкой и продаётся валюта с низкой. То есть если первая валюта в в паре обладает высокой ставкой, то пара покупается, если вторая, то пара продаётся.

 

 Информация о свопе по валютной паре в терминале

Информация о свопе по валютной паре в терминале

 

В целом, своп полностью зависит от того, какие ставки в данный момент по валютам, но есть важный нюанс – брокеры по-разному их выдают с учётом своих интересов. То есть теоретическое значение одно для всех, а на практике кто как действует, и это оказывает очень существенное воздействие на конечный результат carry trade. Если своп близок к своему нормальному значению, значит, брокер не жадничает, но если же своп отрицательный там, где должен быть большим положительным, то лучше держаться от таких контор подальше, заработать, используя кэрри трейд, тут не получится, да и вообще недоплачивать клиенту положенные деньги – признак маленькой кухни. Хороший пример для carry trade – пары с рублём из-за высокой ставки по рублю, однако, в связи с тем, что прогнозировать курс рубля практически невозможно из-за постоянных вмешательств со стороны государства, в последнее время от этого отказываются. Аналогично и с украинской гривной – огромная ставка может принести очень хороший доход в рамках carry trade, но ситуация и динамика гривны крайне нестабильны. Можно потерять много денег на обесценивании самой валюты.

керри трейд своп

Вот на таком пусть и небольшом, но всё же постоянном и стабильном заработке и строится весь carry trade. Начисление происходит каждый день в 01:00 по зимнему московскому времени, то есть в момент окончания торговых суток и начала новых. В выходные дни у многих брокеров не происходит начисление и вместо него за эти два дня происходит утроенное начисление в ночь со среды на четверг. В любом случае, всю эту информацию можно посмотреть как на сайте брокера, так и в самом терминале, для этого в окошке с валютными парами выбираем интересующую и смотрим уже конкретно по ней информацию о свопах. Там будет указан как своп при продаже, так и при покупке. Также не забываем, что конечная величина свопа зависит от того, какой объём денег используется в кэрри трейд. Например, хороший своп в 2-3 пункта(в информации по паре в терминале он выражается именно так) на протяжении одного месяца может принести около 50 пунктов прибыли, к тому же и само фундаментальное движение по паре даст ещё какое-то количество пунктов, что в совокупности делает carry trade очень простой и достаточно низкорисковой стратегией.

Далее школа Форекс рекомендует изучить как товарный рынок влияет на валютный?



  

Настало твое время! Начни торговать на Форекс без вложений

Получи свои первые 100$ на счет

 

**Подробнее о бездепозитном бонусе Форекс 2015 от Pro-TS

  

Дополнительно ты получишь доступ к уникальным материалам нашей команды:

 + Реально работающие стратегии с примерами использования

 + Бесплатные советники, проверенные временем

 + Бесплатные вебинары от ведущих трейдеров

 

 

Ваш комментарий:


Защитный код
Обновить

Наверх

Обратная связь

+7 (499) 999-12-24

8-800-200-2741